ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Понятие и цели формирования инвестиционного портфеля Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания совокупности объектов инвестирования тех инвестиционных качеств, которые недостижимы с позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании. Структура инвестиционного портфеля отражает определенное сочетание интересов инвестора. Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в среднесрочном периоде в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия. К числу целей можно отнести обеспечение высоких темпов роста капитала, обеспечение высоких темпов роста дохода, обеспечение минимизации инвестиционных рисков, обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля. Данные цели формирования инвестиционного портфеля в существенной степени являются альтернативными. Так, рост рыночной стоимости капитала связан с определенным снижением текущего дохода инвестиционного портфеля. Приращение капитальной стоимости и увеличение дохода ведут к повышению уровня инвестиционных рисков. Задача достижения требуемой ликвидности может препятствовать включению в инвестиционный портфель объектов, обеспечивающих рост капитальной стоимости или получение высокого дохода, но характеризующихся, как правило, весьма низкой ликвидностью. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля К основным принципам формирования инвестиционного портфеля относят следующие:

Добро пожаловать!

Особенности формирования и оценка портфелей реальных инвестиционных проектов и ценных бумаг 1. Особенности и порядок формирования портфеля реальных инвестиционных проектов. Оценка портфеля реальных инвестиций по критериям эффективности, риска и ликвидности.

инвестирования - формируют инвестиционных портфель проектов. может включать портфель реальных проектов инвестирования.

Задать вопрос юристу онлайн 3. Таким образом, под инвестициями в широком смысле необходимо понимать денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые в любой вид общ полезной деятельноси на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и или иного положительного эффекта результата.

Большинство предприятий-инвесторов выбирают несколько объектов реального или финансового инвестирования и формируют инвестиционный портфель в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией. Реализация инвестиционной стратегии предприятия осуществляется путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов. Конкретными целями инвестиционного портфеля могут являться: При формировании инвестиционного портфеля предприятия должны выбирать приоритетные цели деятельности, так как конкретные цели портфеля часто являются альтернативными.

В свою очередь выбранные цели могут быть положены в основу определения критериальных показателей, например: Формирование инвестиционного портфеля предприятия базируется на следующих принципах: Принцип реализации инвестиционной стратегии обусловлен задачами долгосрочного и среднесрочного планирования инвестиционной деятельности и их соподчиненности. Цели формируемого портфеля предприятия должны быть увязаны с целями инвестиционной стратегии.

Сообщите промокод во время разговора с менеджером. Промокод можно применить один раз при первом заказе. Тип работы промокода -"дипломная работа". Формирование инвестиционного портфеля Аннотация Орданьян М.

Особенности формирования портфеля реальных .. -Портфель реальных инвестиционных проектов формируется, как правило.

Формирование портфеля реальных инвестиций на железнодорожном транспорте Перебатова, Евгения Александровна Диссертация, - руб. Формирование портфеля реальных инвестиций на железнодорожном транспорте: Для активизации экономического роста национальной экономики требуется высокодинамичное и согласованное развитие всех ее отраслей на основе инвестиционных стратегий инновационного типа.

Особую значимость в этом процессе имеет железнодорожный транспорт, который реализует макроэкономическую и логистическую функции в национальном хозяйстве. Спецификой современного развития железнодорожного транспорта является его высокая технологичность. Мероприятия, проводимые на железнодорожном транспорте, имеют большие социальные и экономические последствия, оказывают влияние на культурную среду.

Таким образом, железнодорожный транспорт является носителем социально-культурного и экономического развития региональной среды и создает предпосылки для инновационного роста как регионов, так и самого железнодорожного транспорта. Инновационное развитие является базой повышения конкурентоспособности производственно-экономических систем железнодорожного транспорта в условиях открытого национального транспортного рынка и расширения участия на международном транспортном рынке.

Подчеркнем также, что соответствие инвестиционного портфеля стратегии и условиям изменения внешней и внутренней среды, его высокая экономическая эффективность являются основой повышения инвестиционной привлекательности железнодорожного транспорта, важным инструментом роста инвестиций в развитие железнодорожного транспорта и повышения его финансово-экономической результативности. При формировании инвестиционной стратегии и средств ее реализации требуется учет широкого спектра явлений, проведение системного анализа и прогноза.

В инвестиционный портфель включаются проекты, которые наиболее эффективны для реализации стратегии развития отрасли в целом, подсистем и компаний, отвечают поставленным оперативным и стратегическим целям и задачам, приносят планируемый технологический и финансовый результат в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов.

ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Экономическая оценка инвестиций Однако любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации инвестиционного портфеля, то есть оптимизации распределения инвестиций по нескольким проектам. Лимитирование финансовых средств для инвестиций — фиксированный предел годового объема инвестиций, который может себе позволить предприятие исходя из своего финансового положения.

Эта задача не имеет единственного и простого решения; четких правил принятия оптимального решения не существует.

Портфель реальных инвестиций - это сформированная совокупность реализуемых проектов и других объектов реального инвестирования.

Вологодской государственной молочнохозяйственной академии, д-р экон. Отражены основные экономические аспекты инвестиций. Раскрыты понятие, сущность, виды инвестиций, объекты инвестирования и их классификация, субъекты инвестирования и их виды, механизм и условия реализации инвестиционного процесса. Рассмотрены показатели и методы оценки экономической эффективности реальных инвестиционных проектов, виды эффективности инвестиционных проектов и особенности их определения.

Для студентов, аспирантов и преподавателей экономических вузов, слушателей курсов повышения квалификации, а также специалистов по инвестиционному менеджменту. Большая Переяславская, 46, стр. Понятие инвестиций и их экономическая сущность Классификация инвестиций Капитальные вложения, их особенности, состав и структура Государственное регулирование инвестиционной деятельности Контрольные вопросы ГЛАВА 2. Понятие инвестиционного процесса, его инфраструктура Сбережения как источник инвестиций.

Факторы роста инвестиций Роль инвестиций как источника экономического роста.

Формирование инвестиционного проекта. Формирование инвестиционного портфеля

Политика управления финансовыми инвестициями Проведенный анализ позволяет оценить объем и эффективность портфеля финансовых инвестиций предприятия в предплановом периоде 2. Определение объема финансового инвестирования в плановом периоде Когда инфляция оказывается больше чем ожидает инвестор стоимость имеющихся инвестиций может снизиться в реальном выражении Особенно в этом случае страдают инвестиции в облигации т Аналитические исследования в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью организации Установление безнадежных долгов для определения возможной суммы резерва и оценки реальной величины и взвешенного старения дебиторской задолженности Принятие решения о предоставлении скидок за ускорение расчетов Парето Формирование портфеля дебиторов и расчет среднего срока возврата по всему портфелю ранжирование дебиторов по данному показателю БДДС контура то есть любые взаимные обязательства должны предусматривать только реальное движение финансовых потоков Общее правило в данном случае следующее если поток от поставки продукции

Формирование портфеля реальных инвестиций на железнодорожном транспорте. оптимального портфеля реальных инвестиционных проектов .

Общими критериями включения различных объектов в инвести- ционный портфель являются соотношения доходности, риска и лик- видности инвестиционных вложений, вместе с тем формирование конкретных портфелей имеет свои особенности. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов В отличие от портфелей других объектов инвестирования порт- фель реальных инвестиционных проектов является, как правило, наи- более капиталоемким, наименее ликвидным, высокорисковым, а также наиболее сложным в управлении, что определяет высокий уро- вень требований к его формированию, отбору включаемых в него ин- вестиционных проектов.

В качестве источников информации о существующих инвестици- онных проектах могут использоваться: Важной задачей является определение факторов, позволя- ющих произвести предварительный отбор инвестиционных проектов. К таким факторам можно отнести: При проведении предварительного анализа учитываются также характеристика инициатора проекта организационно-правовая форма собственности, структура уставного капитала, кредитная ис- тория, данные о производственных ресурсах и хозяйственной дея- тельности, финансовом положении и сведения об обеспечении про- екта платежные гарантии, страховые депозиты, залог, страхование кредита, гарантии правительственных структур.

Отобранные в результате предварительной оценки инвестицион- ные проекты подлежат обязательной экономической экспертизе, ко- торая играет существенную роль в анализе инвестиционных проектов. В ходе всесторонней экспертизы инвестиционных проектов прове- ряется достоверность приведенных в бизнес-плане основных харак- теристик проекта, осуществляются определение денежных потоков, генерируемых проектом, и расчет конкретных значений показателей эффективности, риска и ликвидности, сравнение и окончательный отбор инвестиционных проектов с учетом приоритетных целей ин- вестирования.

Однако существует определенная ограниченность применения различных методик для принятия конкретных решений по формиро- ванию портфеля, поскольку помимо общего уровня проработанности проектов и обоснованности расчетов по ним необходимо иметь точ- ное представление о таких важных вопросах, как способность ини- циаторов проекта осуществить его успешную реализацию и опреде- лить эффективность продвижения предлагаемой продукции на рынке.

Поэтому при формировании инвестиционного портфеля следует проработать не только финансовые характеристики проекта, но и друг гие его разделы, особенно связанные с менеджментом и маркетингом, которые зачастую являются наименее проработанными. Слабое зна- ние рынка, мотивов поведения потребителя, перспектив реализации предлагаемой продукции и позиции предприятия на рынке сущест- венно снижает конкурентоспособность проектов.

3.3.Портфель реальных инвестиционных проектов

Инвестиционный портфель — сформированный компанией фирмой с учетом инвестиционных целей перечень объектов реального и финансового инвестирования. Он формируется на основе диверсификации вложений. Различают следующие виды инвестиционного портфеля: Портфель реальных инвестиционных проектов — инвестиционный портфель, формирующийся за счет объектов реального инвестирования всех видов. Портфель ценных бумаг фондовый портфель — инвестиционный портфель, формирующийся в чистом виде в основном институциональными инвесторами за счет вложений в различные виды ценных бумаг.

Специализированный портфель — портфель, ориентированный на вложение средств в специальные финансовые инструменты фьючерсы и опционы.

Портфель реальных инвестиционных проектов имеет ряд особенностей, отличающих его от портфелей других объектов.

В случае метода В. Подиновского, для оценки предполагается использование большого спектра взаимонезависимых критериев. Метод попарного сравнения векторных оценок позволяет сделать выбор из множества альтернатив. Метод цепочек позволяет оценивать отдельные инвестиционные проекты, но поскольку построение цепочек не всегда возможно, то это ограничивает его применение. Метод опорных множеств основан на сравнении множества улучшенных показателей и полученных при рассмотрении отдельного инвестиционного проекта.

Метод порядковых коэффициентов важности ориентирован на сравнение критериев с учетом коэффициентов важности. Использование метода главного критерия нивелирует значения остальных критериев при оценке и отборе инвестиционного проекта в портфель реальных инвестиций. Симметрически-лексикографический метод ориентирован на сравнении критериев для отбора одного из нескольких инвестиционных проектов.

5.2. Портфель реальных инвестиционных проектов и портфель ценных бумаг

Этот портфель обычно бывает: Требует тщательного отбора каждого инвестиционного проекта, включаемого в портфель. Основные принципы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов Многокритериальностъ отбора проектов в портфель позволяет учесть систему целей инвестиционной стратегии предприятия и задачи его инвестиционной деятельности. Дифференциация критериев отбора по видам инвестиционных проектов осуществляется по независимым, взаимосвязанным и взаимоисключающим инвестиционным проектам.

Учет объективных ограничений инвестиционной деятельности предприятия, к которым относятся объемы инвестиционной деятельности, направления и формы отраслевой и региональной диверсификации инвестиционной деятельности, потенциал формирования собственных инвестиционных ресурсов и др. Обеспечение связи инвестиционного портфеля с производственной и финансовой программами предприятия за счет комплексного формирования денежных потоков по рассматриваемым видам деятельности в рамках конкретных периодов времени.

Сформируем оптимальный инвестиционный портфель предприятия, если имеется три независимых проекта А, Б, В (табл. ) и предприятие.

Формирование данного портфеля обеспечивает высокие темпы развития предприятия, создания рабочих мест, поддержания высокого имиджа предприятия. Вместе с тем данный портфель является наиболее капиталоёмким, с высоким уровнем риска, сложным в управлении и отличающимся низкой ликвидностью. Формирование портфеля капитальных вложений включает в себя следующие стадии: Формулировка, первичная оценка и отбор проектов. Анализ и окончательный выбор проектов.

Поиск потенциальных инвестиционных проектов осуществляется как внутри предприятия, так и во внешней среде. На стадии формулировки, первичной оценки и отбора собирается необходимая информация для чёткой формулировки проекта, рассматриваются и оцениваются бизнес-планы инвестиционных проектов.

Портфель реальных инвестиционных проектов и портфель ценных бумаг

Понятие и структура портфеля реальных инвестиций, основные цели и задачи управления им. Закономерности инвестирования и правовое обеспечение данного процесса. Стандартные критерии качества инвестиционных проектов и методика анализа их эффективности. Финансовое состояние сельскохозяйственного предприятия. Особенности формирования и управления финансовым и инвестиционным портфелем.

Инвестиционная стратегия предприятия. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов.

Основной его акцент делается на оценку тех сторон проекта, которые могут быть количественно выражены в денежной форме. Однако этот коэффициент имеет свои недостатки. К искажениям показателя приводит и исчисление прибыли от инвестиций как средней величины. Другая проблема связана с использованием в расчетах величины среднего вложенного капитала. Для определения среднего размера вложенного капитала первоначальные инвестиции и остаточная стоимость капитала суммируются, а затем результат делится пополам.

Преимущество показателя над традиционным показателем РР состоит в наличии четкого критерия приемлемости проектов. Экономический финансовый подход опирается на новое понимание финансового успеха.

Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие

Цель и задачи управления инвестиционным портфелем. Ценные бумаги образуют фондовый портфель Предприятия корпорации. Обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия за счет эффективной организации инвестиционной деятельности.

Портфелю реальных инвестиций можно дать следующее определение: « Портфель реальных инвестиций - совокупность инвестиционных проектов.

Реальное инвестирование составляет основу инвестиционной деятельности предприятия. В настоящее время данный вид инвестирования является основным для большинства предприятий, поскольку управление реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности ведется на более высоком уровне и позволяет минимизировать инвестиционные риски. Портфель реальных инвестиционных проектов, формируемый предприятиями, имеет ряд особенностей, обусловленных специфическими чертами реальных инвестиций.

Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия. Данная стратегия обеспечивается осуществлением эффективных реальных инвестиционных проектов, а сам процесс стратегического развития является совокупностью этих проектов, реализуемых во времени. Реальное инвестирование позволяет предприятию осуществлять выход на новые товарные и региональные рынки, а также обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости.

Реальное инвестирование тесно связано с операционной деятельностью предприятия. В результате реального инвестирования предприятие может расширить границы своей операционной деятельности, увеличить объем производства и реализации продукции, расширить ассортимент выпускаемых товаров, повысить их качество, снизить текущие затраты и т. От успешной реализации реальных проектов зависят параметры будущего операционного процесса и высокие темпы развития предприятия. Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более устойчивый уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями.

Данная закономерность позволяет точнее прогнозировать финансовые результаты, что является мотивацией к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый денежный поток. Чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных реальных инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыль.

Реальные инвестиции имеют высокую степень защиты от инфляции.

Инвестиционный портфель Artur Knows - всегда актуален!

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очистить свой ум от него навсегда. Нажми тут чтобы прочитать!